卓泳 证券时报
国内快递江湖格局生变，行业洗牌开始加速！
10月29日，国内快递企业J&T极兔速递（“极兔”）和百世集团共同宣布达成战略合作意向，极兔速递将以约68亿人民币（合11亿美元）的价格收购百世集团中国快递业务。目前，双方就转让相关事宜正在稳步推进中。百世集团称，出售不包括百世的任何其他业务，即供应链管理、货运、货物和全球。
据了解，极兔速递从2020年3月正式进入中国以后，便开始迅速占领国内市场。截至目前，极兔日单量在2000-2200万之间。而据百世集团本年度二季度财报，其快递业务日单量约2500万。有业内人士预计，两者合并后的日单量会在4500万以上，占市场份额的14%。
而更关键的是，若收购顺利完成，快递行业维持多年的 “四通一达+顺丰”的格局将被打破，成为“三通一达一兔+顺丰”的新格局。有分析指出，随着国内快递格局的重塑，中国的快递价格战也将迎来“拐点”。
进击的极兔和疲态尽现的百世
对于此次收购，极兔速递执行总裁樊苏洲表示：“百世快递积累了多年的行业经验，拥有良好的基础建设和优秀的加盟商网络资源。本次收购优势互补，可以优化双方在中国市场的末端网络布局，推进网络精细化运营，为客户提供更优质的服务，促进行业的健康良性成长。”
百世集团创始人、董事长兼 CEO 周韶宁表示：“本次战略合作是为了更好地适应新发展格局，执行集团的长远战略规划。百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合，加快业务的发展，打造国际化的综合智慧供 应链服务。”
据了解，极兔和百世的此次交易预计在2022年上半年完成，百世将会在近期收到一笔6亿美元的现金。交易完成后，百世集团的创始人周韶宁将会退出百世快递中国区的董事会。此外，本次交易不涉及百世集团的快运和海外快递等业务。
极兔何许人也？2015年成立于印尼的极兔速递，创始人为原OPPO印尼负责人李杰，2019年，通过收购中国龙邦快递，获得了国内快递牌照。2020年3月，极兔正式进入中国市场，还以价格战迅速占领国内市场份额。仅用了一年多的时间，极兔在中国就已经拥有80个转运中心、1200+辆自由干线车辆、22000+个网点，日单量在2000-2200万之间。
而被收购方百世集团却疲态尽显。已经在美股上市的百世集团最近几年股价一直低迷，市值从IPO之时的43.3亿美元，跌至目前的8.2亿美元（截至10月28日收盘）。据其财报显示，百世集团2020年全年营业收入为300亿元，同比减少7.3%。全年净亏损为20.51亿元，毛利润也大降85.5%达2.38亿元。2021年上半年，百世集团半年营收138.71亿元，净亏损10.85亿元。
而今年上半年，全国快递业务量累计完成493.9亿件，同比增长45.8%。百世快递业务量增幅明显落后于行业，上半年市场占有率进一步下滑到8.2%。
事实上，从2017年开始，市场上就不断有传闻称百世集团将会出售快递业务。“业内今年也一直在传极兔会收购百世，这次终于落地了。”某快递公司负责人对记者表示。
行业格局生变，价格战或迎“拐点”
近几年，在国内快递市场竞争日趋激烈的背景下，百世快递一直处于劣势，而极兔的价格战策略，更是加剧了行业的竞争。虽然百世集团在竞争中处于劣势，但其官网显示，百世快递目前在全国拥有超过5.5万个网点，达到100%省市覆盖率，100%区县覆盖率。而据百世集团发布的《2019企业社会责任报告》，参与百世日常业务运营的人员规模近70万人。此外，据其二季度财报，其快递业务日单量约2500万。
而据极兔官网，目前其在全球 “拥有近 35 万名服务人员”。因此，极兔和百世合并后，两家公司及其加盟商，在中国大陆境内雇佣的员工在 100 万左右。有业内人士预计，两者合并后的日单量会在4500万以上，占市场份额的14%。
从目前各大快递公司的市场份额来看，据艾媒数据显示，2021年1月，顺丰控股、韵达、圆通、申通、百世和极兔的市场份额分别为10.64%、16.33%、14.94%、9.93%、10.2%、8%。此次收购完成，二者合并起来将成为继韵达、圆通、顺丰之后的又一个快递“巨无霸”。也就是说，国内快递业维持多年的“四通一达+顺丰” 的格局将被打破，成为“三通一达一兔+顺丰”的新格局。
事实上，虽然国内的快递业价格战已经打了好几波，但几乎所有业内人士都认为这一轮的价格战跟此前每一轮都不一样。有资深快递人士认为，过去打价格战，通达系还是通达系，但这一次有新玩家进场，而且一定会打到有人退出为止。百世被收购，正是印证了业内的这个预言。
有分析认为，中国的快递价格战已迎来“拐点”。通过整合重组，极兔的网络处理能力加强，有望增强其市场竞争力，减少行业的无序竞争。而百世将国内快递业务转手极兔后，能更好地聚焦快运、供应链、国际等业务发展，转型国际供应链平台。
但是，极兔与百世同为加盟制快递企业，重组后能否保障加盟商权益、保持网点稳定亦是双方共同面临的问题。
