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三月造车新势力成绩揭晓:小鹏P7交付突破9000台,蔚来交付量跌出前三

时间:2022-04-06 15:45:14 | 来源:界面新闻
图片来源:Pexels图片来源:Pexels

记者/张熹珑

进入四月以来,新能源车企陆续交出三月的成绩单。小鹏汽车(09868.HK;XPEV.US)连续三季度拿下新势力交付冠军:第一季度交付34561辆汽车,同比增长159%。小鹏三月交付15414辆汽车,同比增长202.1%,环比增长147.6%,其中核心爆款车型P7交付量达9183辆,达成单月交付量首破九千台的新高。截至一季度末,累计交付量已超过17万辆。

理想汽车(02015.HK;LI.US)三月交付量达11034辆车,同比增长125.2%,环比增长31.1%,销量稳步上升。此前,理想汽车曾登顶二月的新势力销量第一。今年一季度则累计交付31716辆,同比增长152.1%。

曾为“蔚小理”老大的蔚来汽车(09866.HK;NIO.US)三月交付9985辆汽车,同比增长37.6%,环比增长62.9%。今年一季度累计交付新车25768辆,同比增长28.5%。如果从一季度交付量来看,蔚来汽车目前在三家公司中处于垫底。

翻阅“蔚小理”2021年年报,可以发现三大企业各有优势:小鹏汽车销量最高,蔚来汽车营收第一,理想汽车亏损相对较小、接近盈利。

但是一个不争的事实是,三家企业都处于亏损状态。

理想:推出新车型,有望实现盈利

理想汽车是“蔚小理”中最接近盈利的,甚至在去年第四季度一度扭亏为盈,净利润达到2.96亿元,车辆销售毛利率攀升至22.3%。财报提到,毛利率之所以能增加得益于当年5月推出售价更高的2021款理想ONE交付量增加,拉高了平均售价。

相比起小鹏汽车和蔚来汽车2021年净亏损分别为48.63亿元和40.16亿元,理想汽车3.2亿元的净亏损可以说是不错的成绩。

亏损远低于蔚来和小鹏,和理想“一款车型打天下”的布局有关系。目前,蔚来已推出5款车型,小鹏已有3款车型,而理想汽车仅靠一款理想ONE争夺市场。当蔚来和小鹏为扩张车型大肆“烧钱”,理想选择只做一款增程式动力汽车,大大降低研发难度和研发成本。

事实上,理想ONE也取得了很好的成绩。这款车型定位30-40万级别中大型新能源SUV,推出之时市面上尚无同一级别的车,成功占据了这个市场的空白。自交付以来,理想ONE达到超过15.5万的交付量,仅靠单一车型取得这样的成绩,可以算是目前“蔚小理”中最成功的车型之一。

去年5月,理想ONE进行了中期改款,升级自动驾驶芯片和车载智联车机系统、增加4个毫米波雷达,价格也上涨了1万元。改款后的理想ONE再次迎来销量的爆发,去年第四季度各月分别交付7649辆、13485辆、14087辆,销量稳步上升。

对于研发成本和其他成本采取节约、求稳的策略,使理想被网友冠以“抠厂”的称号。虽然使企业平稳渡过初创阶段,但也落下了纯电领域技术积累落后于对手的毛病。2021年三季度前,理想的研发费用一直远低于蔚来和小鹏。同时,理想ONE采用的增程式技术路线也颇为外界所争议。

限制增程式政策也会成为理想ONE市场的“绊脚石”。北京、上海相继发布限制增程式的政策。以上海最新规定为例,2023年1月1日起上海购买增程式不再发放专用牌照额度。这势必会影响用户购买增程式汽车的积极性。

增程式市场竞争也日趋白热化。随着华为的问界M5、东风汽车的岚图Free问世,传统汽车企业和信息通信技术公司也纷纷跨界,瓜分增程式市场这块蛋糕。

理想汽车也将增程式定位为过渡产品,开始在研发上加大发力。2021年,理想研发投入达32.9亿元,蔚来为45.9亿元,小鹏为41.1亿元,同比分别增长198.8%、84.6%、138.4%,理想在研发投入上奋起直追。

4月16日,理想将推出全尺寸豪华SUV理想L9,L9仍是搭载增程式技术路线,告别理想单一车型的时代;预计2023年开始基于Whale、Shark平台推出高压纯电车型,迈入增程式电动和纯电动共存阶段。

蔚来:营收冠军进军大众市场

作为“蔚小理”营收老大,蔚来2021年营收总额达到361.36亿元,比小鹏209.9亿元、理想270.1亿元高出一大截。

作为最早成立的造车新势力玩家,蔚来在交付和销售上占有先发优势。2018年6月,蔚来启动交付。在此后一段时间里一直处于“蔚小理”交付量第一名。截至今年第一季度末,蔚来历史累计交付量达到192838辆,仍领先于另外两家。

虽然交付量实现连续八个季度正增长,但是自去年6月份以来,蔚来出现“掉队”的情况。去年第四季度,蔚来交付量为2.5万辆,环比增长2.4%,创近七个季度最低。

2021年,蔚来全年交付新车91429辆,同比增长109.1%,但已经不再是新势力排名第一,头一回被小鹏反超。销量增速也低于小鹏和理想。2021年小鹏新车交付量为98155辆,同比增长263%。理想交付量为90491辆,距离蔚来业绩一步之遥,但增速已经超出蔚来一截,同比增长177.4%。

蔚来和小鹏、理想的差距进入2022年后进一步拉大。今年1月-2月,蔚来交付量为9652辆、6131辆,同比增长33.6%、9.9%。小鹏为12922辆、6225辆,同比增长115%、180%。理想为12268辆、8414辆,同比增长128.1%、265.8%。无论是交付量还是增速,蔚来被小鹏、理想越甩越远。

交付量和增速跟不上节奏,究其原因,在于没有新产品衔接,“旧车”无法满足市场需求。此前,蔚来交付的车型包括ES8、ES6、EC6。这三款车型最早分别于2018年6月、2019年6月、2020年9月交付,随着其他新型车款快速迭代,蔚来几款“旧车”的热度逐渐下降。当小鹏推出搭载激光雷达的智能家庭型P5和改款的G3i、理想对理想ONE进行中期改款,蔚来仍旧固守基于第一代技术平台开发的“866”,逐渐在市场上失去优势,交付量和增幅也被理想、小鹏超越。

意识到这一点的蔚来也将密集推出新车型,今年在“866”改款的基础上,再交付三款基于NT2平台的新车ET7、ET5、ES7。

新款车型的问世也是蔚来打入大众市场的重要一步。ET5起售价降低到32.8万元,打开30万元轿车领域。可见蔚来扩大消费受众群体、与特斯拉Modle 3、小鹏P7“抢销量”的决心。

蔚来是“蔚小理”中最早公布要进入大众市场的。此前,蔚来董事长李斌在四季度及全年业绩会上表示,面向大众市场的新品牌稳步推进,目前核心团队已经组建完成,战略方向已经明确,首批产品已经进入关键研发阶段。

今年三月开始,比亚迪、小鹏、理想等新能源汽车公司宣布不同程度的涨价。蔚来表态说:“价格稳定对用户利益、市场都有好处,所以短期内都没有涨价的打算。”“不敢”涨价,一方面是出于稳定销量的考虑,另一方面是基于去年蔚来对部分车型更换三元锂电池,降低了成本,因此暂时扛得住上游材料价格的增加。

在此之前,蔚来主打高端市场,主要在售车型包括ES8、ES6和EC6,最低售价在35万以上。高售价给蔚来带来高收入,但并没有提高汽车毛利率。2021年,蔚来汽车毛利率为20.1%,略低于理想的20.6%,距离特斯拉30.6%更是有不小差距。此外,2021年亏损达到40.16亿元。蔚来也没有实现盈利的季度。

对于亏损的原因,蔚来表示主要由于全年的研发投入增长和欧洲市场业务投入。除了新车研发和智能网联技术,2021年加速了换电站的部署。今年交付的ET7是最早在辅助驾驶系统中使用激光雷达的车型。此外,截止到3月31日,蔚来在全国累计布局换电站884座、超充站727座,浙江所有地级市全部覆盖蔚来换电站。

小鹏:卖得多亏得也多

比起一车打天下的理想和旧车争夺市场的蔚来,销量方面,产品矩阵相对完善的小鹏在今年第一季度及去年表现最佳。2021年,P5于第四季度实现量产、开始交付后,交付量保持稳步增长,达到7865辆。

得益于P5在市场上迎来销量的爆发,小鹏汽车2021年第四季度销量大幅增长。去年四个季度小鹏分别实现了13340辆、17398辆、25666辆和41751辆的交付量,第四季度突破4万辆的规模,同比增长222%,弯道超车蔚来成为“一哥”。

蔚来、理想和小鹏的2021年的销量分别为9.1万辆、9万辆和9.8万辆。同年小鹏汽车销售收入达到了200.42亿元,同比增长216.3%。

然而成也萧何,败也萧何。P5让小鹏夺得销量冠军,却也拖了毛利率的后腿。去年四季度小鹏毛利率由三季度的13.6%降至10.9%。定价上P5价格“亲民”却减少了利润空间。小鹏P7售价区间为24.99-34.99万元,小鹏P5的售价区间为17.79-24.29万元。售价较低的P5车型销量大幅增长,四季度销量占比攀升至18.3%,而毛利率较高的P7车型销量占比由76.9%下滑至51.1%,导致小鹏整体毛利率不增反减。

在“蔚小理”中,目前小鹏亏损最严重,2021年净亏损为48.63亿元,相较前年的27.32亿元,亏损进一步拉大。为什么卖得多亏得也多?其一是较高的研发费用支出。由于研发团队扩大导致的员工薪酬增加,以及与新车型开发相关的费用增加,去年小鹏研发费用达到41.14亿元,同比增长138.4%。研发投入占比为19.6%,高于蔚来的12.7%。

另一项同样烧钱的是销售、一般及行政费用。为了提高销量,小鹏加大营销、促销和广告的力度,布局销售网络,提高专卖店佣金。截至到2021年年底,小鹏汽车经销网络增至357家,其中包括209家直营店和148个特许经营店。这也导致公司在营销和行政管理方面支出高达53.05亿元,同比增长81.7%。

评判车企是否具有发展实力的另一标志是现金储备。年报显示,小鹏、蔚来和理想去年的现金储备分别为435.44亿元、554亿元和501.60亿元。小鹏去年第四季度末的现金储备甚至比去年三季度末的453.6亿元有所减少。在这一指标上,小鹏的表现逊于另外两家公司。

“蔚小理”格局再生变

目前“蔚小理”均处于净亏损状态。除了互为竞争对手,它们还要面临来自产业上下游的挑战,比如芯片短缺、电池上游原材料涨价等。今年三月理想汽车创始人李想曾在社交平台发文:“二季度电池成本上涨的幅度非常离谱。美国二手车价格整体上涨了30%。”

理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠曾表示:“因受到长三角疫情的影响,部分零部件供应短缺导致生产受到影响,我们正在采取更多措施,以确保零部件的供应,尽可能地确保生产,缩短预订理想ONE用户提车等待周期。”

电池短缺直接影响了产品的交付。黑猫投诉【投诉入口】平台信息显示,去年10月,部分消费者订购小鹏P5车型却迟迟未能交付。小鹏汽车方面表示,延期交付的主要原因为“磷酸铁锂电池短缺”。

高额销售费用也制约了车企“自我造血”能力。除了上文提到小鹏汽车2021年三费投入53.05亿元,蔚来和理想也毫不手软,三费支出分别为68.78亿元和34.9亿元,同比分别增长了74.9%和212.1%。蔚来是三家中三费投入最多的企业,而理想是投入增速最大的。为了抢占市场份额,每个公司都卯足了劲。

在接下来的第二、第三季度,“蔚小理”将迎来较为密集的新车发布。蔚来汽车已于3月28日开启旗舰轿车ET7的交付,截至3月31日已经交付163台。除了轿车,蔚来也将推出SUV领域新车——ES7将在5月下旬发布。同时,搭载最新座舱硬件的2022款ES8、ES6和EC6也同步公布。

理想将于4月16日发布旗舰SUV理想L9,拉开多车型交付序幕;小鹏首款大型SUV小鹏G9则将在三季度上市。新车型的逐步上市和交付,或将再度改变“蔚小理”的销量格局。

就历史累计交付量来看,蔚来仍以较大优势保持领先。但近几个月来,小鹏和理想正在逐渐缩小这一差距,今年的第一季度已是小鹏汽车连续第三个季度夺得“蔚小理”交付冠军宝座。而蔚来在进军大众市场、坚持不涨价的策略下,销量可能迎来反扑,但与此同时可能会降低企业在毛利率方面的优势。

除了这批头部玩家,新晋玩家也在奋力追赶。哪吒、零跑、极氪、岚图相继发布交付数据,3月份销量分别达到了12026 台、10059台、1795台和1400台。这些第二梯队车企,也正快速追赶。哪吒汽车、零跑汽车月交付量已实现破万,按照这个趋势发展可能会打破“蔚小理”格局。

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