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基金发行市场冷热不均,规模增速放缓,180只基金惨遭清算

时间:2021-10-09 16:45:51 | 来源:界面新闻

原标题:基金发行市场冷热不均,规模增速放缓,180只基金惨遭清算

2021年已过去四分之三,二级市场震荡格局依旧,大盘始终未能回到春节前高点。9月中旬,上证指数站上3700余点,但又很快回落,现跌至3560余点。在此背景下,公募基金发行数量增速显著,但规模增速放缓,使得基金发行失败与募集期延长现象时有发生。

据Wind数据显示,截至9月30日,今年以来基金发行数量为1387只(A/C份额合并计算,下同),同比增长29.78%,而发行规模为2.351万亿份,同比增长1.64%。同时,年内已有24只基金产品发行失败,同比增长41.18%;募集期延长的基金总数达到184只,同比增长62.83%。

《每日财报》还注意到,公募基金市场规模持续创新高,但基金清算情况依然有增无减。据Wind数据显示,截至目前,今年以来共有180只基金清算,同比增长50%,其中有91只因触发合同终止条款而清算,89只因持有人大会表决通过而清算。

基金发行冷热不均,行业头尾分化严重

2021年以来二级市场波动显著,基金发行市场冷热不均。据Wind数据显示,截至9月30日,公募市场年内新发基金共计1387只,总份额达到2.351万亿份,其中混合型产品规模为1.483万亿份,占比63.08%。

《每日财报》发现,今年前三季度新发产品数量几乎追平去年全年,但发行规模并不及去年同期。据Wind数据显示,2020年全年发行基金数量为1395只,总发行份额为3.133万亿份;2020年前三季度发行基金数量为1094只,总发行份额为2.313万亿份。

也正是因为新发基金数量增加而规模未及去年同期,也使得发行失败与募集期延长的产品明显增加。截至目前,年内发行失败的基金共计24只,较去年同期的17只增长41.18%。其中,华泰保兴基金、九泰基金、中金基金、德邦基金等公司的产品都在2只(含)以上。

一般来说,新发基金募集期为1个月,最长不超过3个月。在上述发行失败的基金中,有10只基金募集期达到90天(含)以上,另外有9只产品募集期也达到80多天。

事实上,今年以来新发基金募集期延长的现象频繁发生。截至目前,基金发行市场共有184只产品延长募集期,同比增长62.83%,另有7只产品宣布延期募集。与此同时,今年以来提前结束募集期的基金共有459只,较去年同期的624只下降26.44%。

在公募基金发行市场上,基金公司头部和尾部发行规模分化较为严重,行业“马太效应”愈演愈烈。经《每日财报》统计,今年以来发行规模超过千亿份的基金公司共有5家,分别为广发基金、易方达、南方基金、华夏基金和汇添富,发行规模分别为1794.45亿份、1515.12亿份、1174.33亿份、1087.28亿份和1004.07亿份。

头部基金公司强者恒强,而中小基金公司发行规模面临困境。今年以来,发行规模不超过10亿元的中小基金公司超过20家,发行规模最小的基金公司仅为2.1亿份。

180只基金惨遭清算,鹏华红利成立不足5月

2021年以来基金发行份额有所增长,国内公募市场规模再创新高。据基金业协会数据,截至7月末,现有基金数量为8481只,总规模达到23.54万亿元,较去年末增长18.35%。

尽管公募基金总规模持续增长,但基金清算现象却有增无减。据Wind数据,今年以来共有180只基金产品清算,同比增长50%,已超过去年全年的171只。其中,89只因触发合同终止条款而清算,89只因持有人大会表决通过而清算。

此间,债券基金和混合基金清算数量较多,分别为78只、70只,而股票基金清算数量也达到23只。也就是说,权益类基金有93只产品遭清算,占比过半,一改过去以固收清算为主的情况。

《每日财报》注意到,鹏华基金旗下鹏华红利优选混合成立时长不足5个月,就因为触发合同终止条款而清算。9月25日,鹏华基金发布公告称,合同生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续50个工作日出现前述情形的,基金管理人应当终止基金合同,无需召开基金份额持有人大会审议。

据悉,鹏华红利优选混合成立于5月11日,净认购金额为2.11亿元,产品有效认购户数为350户。也就是说,该产品刚好满足不低于2亿元认购额和不低于100人认购户的合同生效条件。

有分析指出,国内公募基金规模不断创新高的背景下,行业同质化严重,竞争压力明显增加,难免会出现优胜劣汰的情况。此外,基金公司“重首发、轻持营”现状也导致行业内卷严重。

总而言之,基金发行市场冷热不均,年内新发基金数量明显上升,但发行规模增速较小,使得发行失败和募集期延长的基金数量明显增长。此外,在行业“马太效应”加剧的情况下,中小基金的发展压力较大。

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