原标题：诺亚财富2020年净亏损7.4亿，踩雷“承兴案”的和解费超18亿
昨日晚间，美股上市公司诺亚财富（NYSE：NOAH）披露了2020年第四季度及全年未审计的财务报告。2020年，诺亚财富实现净收入33.06亿元，同比下滑2.5%；全年归属于股东的净亏损为7.45亿元，而上年同期为盈利8.29亿元。
受业绩大幅亏损影响，截至3月15日美股收盘，诺亚财富的股价为45.89美元，较前一个交易日下跌1.38%。今年以来股价累计下跌4.02%。
全年净亏7.45亿Q4净亏15亿
财报显示，2020年，诺亚财富实现净收入33.06亿元，同比下滑2.5%。主要原因是其他服务费用减少，部分被绩效收入增加所抵消。
具体来看，在财富管理业务方面，诺亚主要为国内及海外的高净值客户提供金融产品及增值服务，主要分销以人民币及其他货币计值的私募股权、公共证券、信贷及保险产品。
数据显示，2020年，诺亚的一次性佣金净收入为7.62亿元，比2019年下降17.5%，主要由于疫情导致代销的保险产品减少所致；获得经常性服务费收入为12.77亿元，同比增长11.1%，主要原因是先前分配的经常性服务费对金融产品的累积影响。
此外，诺亚基于绩效的净收入为2.04亿元，比2019年增长775.4%，主要是公共证券产品和私募股权基金产品的绩效收入增加；其他服务费净收入为1.23亿元，同比下降44.7%，主要原因是诺亚在疫情期间向高净值客户提供的增值服务减少所致。
截至2020年末，诺亚财富注册总户数36.06万名，第四季度活跃客户数5268。第四季度发行金融产品总值213亿，主要是共同基金和私募股权产品发行量增长。截至年末，诺亚财富客户经理数1231人，同比减少4.4%。
在资产管理业务方面，诺亚财富通过歌斐资产展业。数据显示，截至2020年末，诺亚管理的总资产为1528亿元，同比减少10.2%。全年获得经常性服务费6.42亿，同比减少6.4%，减少的主要原因是信贷产品管理下资产减少；基于绩效的净收入为1.8亿元，同比增105.5%，主要原因是私募股权基金产品基于绩效的收入增加。
此外，诺亚2020年贷款和其他业务的净收入为0.64亿元，同比下降77.9%。
在运营成本方面，2020年，诺亚的运营成本和费用明显下降。
截至年末，诺亚的该项数据为20.47亿元，同比下降17.3%。其中，财富管理业务、贷款和其他业务的运营成本和费用均出现大幅下降，财富管理业务的运营成本同比大降17.7%至15.49亿元，贷款和其他业务的运营成本大降59.2%至8280万元，仅资产管理业务的运营成本上涨6%至4.16亿元。
不过，尽管运营成本大幅下降，但诺亚全年依然转盈为亏，其2020年净亏损为7.4亿元，净利润率为负；而2019年全年实现净利润为8.64亿元，净利润率为25.5%。
值得一提的是，其中在第四季度，诺亚录得净亏损高达15.73亿元，2019年同期为盈利1.18亿元。
现金流方面，截至2020年末，诺亚现金及现金等价物为50.52亿元，其中，经营活动产生的净现金流入7.96亿元，较2019年的12.88亿元减少38.2%。
“承兴案”和解费达18.3亿
值得注意的是，诺亚财富2020年之所以出现如此大的亏损窟窿，依然跟当初踩雷罗静“承兴案”有关。
财报显示，在2020年8月25日，诺亚宣布和承兴案投资者的和解协议，相关的一次性和解费用金额为18.29亿元。
诺亚财富方面表示，全年净收入下降主要因其他服务费减少，全年亏损的原因则是18亿“承兴案”和解费。诺亚财富将“承兴案”和解费用部分计入第四季度财务数据，故导致Q4期内发生净亏损达15亿。
时间追溯至2019年7月8日，诺亚财富发布公告，将旗下歌斐资产的信贷基金踩雷承兴国际应收账款融资一事公之于众。由此，“承兴事件”的始作俑者、承兴国际创始人罗静背后的故事也浮出水面。
在诺亚财富发布公告之前，罗静便早在2019年6月19日被逮捕。据了解，当时诺亚财富旗下歌斐资产通过对外募资，成立数只年化收益率7%左右的专项私募产品，为罗静控制的承兴系公司提供了合计34亿元的债权供应链融资。
在诺亚财富公告踩雷“承兴事件”时，其股价一度暴跌20.43%。
去年，上海市人民检察院第二分院披露了罗静诈骗案进展公告。法院称罗静“承兴案”是上海检察机关办理的涉案金额最大的合同诈骗案。截至案发，承兴案已造成被害单位经济损失共计80余亿元。
去年8月，诺亚对踩雷“承兴系”案件推出商业化的和解方案，具体操作是通过上市公司发行限制性股票赠予承兴项目投资人，与投资人达成和解。
按和解方案，每位承兴项目投资人将被赠予诺亚公司一定数量的限制性股票，期限通常不超过10年。
不过，接受和解协议的投资者，需要同意放弃其与承兴项目相关的所有未偿法律权利，并免除诺亚及其所有关联实体与承兴项目产品有关的任何索赔。同时，和解一旦达成，则不可撤销。
另外，值得一提的是，尽管去年业绩亏损超过7亿，但诺亚财富对2021年的业绩非常乐观。其表示，看到2020年提供的标准化产品交易价值强劲增长，公司对2021年交易总价值，净收入及其主要客户群的适度增长持乐观态度。并预计诺亚股东2021全年的非GAAP净收入将在12亿至13亿元之间。
