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55只抱团股节后蒸发5.6万亿,警惕赎回潮冲击波

时间:2021-03-08 20:45:11 | 来源:国际金融报

原标题:55只抱团股节后蒸发5.6万亿,警惕赎回潮冲击波 来源:金融界

A股说好的大涨没了,“一碗大面”铺面而来。

上周五美国通过了新一轮财政刺激计划,再次放水1.9万亿美元,市场疑虑烟消云散,美股“深V”大反弹,道指大涨近2%,纳斯达克更是由大跌2%转涨1.5%。

因此,市场普遍预计A股也将随之反弹。周一,沪指、深成指等主要指数均无悬念高开,只是剧本很快朝着相反的方向演绎,10点后集体单边下跌。

截止下午收盘,沪指大跌2.3%,全天振幅3.5%;深成指大跌3.8%;创业板指暴跌近5%,节后以来跌幅已经超过20%,跌入技术性熊市。

“聪明的北上资金”净流出85.89亿,其中贵州茅台居首,遭净卖出11.00亿元。

香港市场同样一片惨绿,恒生指数早盘涨近1%,午后跌近2%,腾讯控股重挫5%。

一地基茅!55只抱团股蒸发5.6万亿

实际上,本轮市场跳水最初的导火索是美股。去年开始,疫情之下,得益于超级充裕的流动性,美股科技股也上演了极致抱团行情,纳斯达克指数在过去的一年时间里,暴涨逾110%。

不过近期,一切似乎发生了变化,苹果、亚马逊、特斯拉等均开启回调之路,以大紫大红的特斯拉为例,跌幅已经超过30%。

春节之后,A股抱团股瓦解的声音也开始传来,“股王”贵州茅台今天收跌近5%,再次跌破2000元,节后跌幅已经高达25%。

金融界《财经天眼》统计了春节后跌幅超过20%的55只抱团股的数据,累计蒸发市值5.64万亿,平均每只蒸发超过1000亿元。其中贵州茅台蒸发8000亿元,五粮液3800亿元,比亚迪、宁德时代、金龙鱼、中国中免超过了2000亿元。跌幅方面,爱美克、阳光电源跌超40%,泸州老窖、爱尔眼科、山西汾酒等近20家公司跌超30%。

抱团股重挫,“重灾区”的中小差则乘机回血,仁东控股不到半个月涨了150%,近9天8板,类似的济民制药则涨了140%,创业板“20cm”的邦讯技术最高涨幅更是接近200%。

市场发生了什么?警惕赎回潮冲击波

美债收益率似乎是最直接的导火索,在过去半年里,10年期美债收益率持续上行,今年以来更是势如破竹,连续突破1.1%、1.2%、1.3%、1.4%、1.5%、1.6%等关键点位。

刚刚10年期美债收益率上涨5个基点,再次站上1.60%。不少机构预测,强劲的经济数据将推动10年期美债收益率升至2%左右。

直接后果就是,全球估值较高的权益资产“压力山大”。

市场最早提示风险的开源证券首席经济学家赵伟对金融界《财经天眼》表示,美债利率大幅上行背后,是疫情的持续改善,带动了经济修复加快。伴随疫苗供应大增及接种速度飙升,美国疫情有望加速收尾。结合历史经验来看,作为全球资产定价的锚,10年期美债利率的上行,将使美股等高估值资产承压。而眼下,市场对风险的认识和消化,才刚刚开始。

回到A股市场,几乎是美股的翻版,有业内人士对《财经天眼》分析,10年期美债有风向标意义,这无疑将分流股市的资金,大幅上涨的高估值抱团标的首当其冲。另外抱团股还将面临一个残酷的现实,市场下跌基金面临赎回,需要抛售股票,进而又给市场形成了负反馈。市场最危险的时候,就是赎回潮到来的时候。

私募大咖半夏投资李蓓刚刚就说,基民没有理由,再继续持有主动公募基金。水能载舟,亦能覆舟。

也不少公募基金经理表示,高位波动和行业轮动是必然会发生的事情,现在资产价格整体回归,跟风赎回或并不明智。

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