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“复制黏贴”蓝筹精选躺赢,目标100亿的易方达核心优势想脱颖而出有啥招?

时间:2021-01-25 11:46:32 | 来源:界面新闻

原标题:“复制黏贴”蓝筹精选躺赢,目标100亿的易方达核心优势想脱颖而出有啥招?

图源:图虫图源:图虫

记者 杜萌

新基发行市场正在上演“最后的疯狂”。虽然临近春节,但仅1月25日一天,就有29只新基金再次同台PK。

而易方达定于今日开始认购的核心优势A,则再次吸引了投资者的关注。趁热再发一只新基金,并且一口气将募集目标定为100亿元,吸金巨兽易方达又打算造出一个爆款基金吗?

公开资料显示,该基金拟任经理为郭杰,基金认购截止时间为2月10日,认购天数为17天。

对资深基民来说,在名将云集的易方达,郭杰的知名度并不如张坤、萧楠。那么目前合计管理规模仅仅20亿出头郭杰是否有能力管理好大基金?

Wind资料显示,郭杰自2008年2月加入易方达基金管理有限公司,曾任基金经理助理兼行业研究员。2012年10月,开始独立担任基金经理。目前,他管理改革红利、国企改革、ESG责任投资等三只基金,合计管理规模为22.13亿元。

表:郭杰历任基金明细 来源:wind 界面新闻研究部

郭杰的代表作为改革红利,该基金自2015年4月23日成立起,就一直由郭杰单独管理。从2015年二季度的31.55亿元,该基金规模一路缩水,至2020年四季度,仅有13.05亿元。

分析改革红利的历年年报,可以清晰看到郭杰投资思路的转变。

新基金刚开始建仓,就经历了2015年6月份的股灾,改革红利重点投资了国企改革的相关标的,如机器人(300024)、香雪制药(300147)、佳都科技(600728)、湘邮科技(600476)、中成股份(000151)等。

但由于2016年全年市场风险偏好下降,而新兴产业下跌幅度较大,2016年,改革红利大幅度调整了配置结构,大手笔增持了泸州老窖(000568)、亿帆医药(002019)、隆基股份(601012)、南都电源(300068)、五粮液(000858)、招商蛇口(001979)等个股。2016年,该基金净值增长率为-22.78%,同期业绩比较基准收益率为-7.14%。

从2017年以来,改革红利的投资方向再次调整为高端白酒、大家具家电、医药和医疗服务、高端制造、建材等个股,并提高持股集中度。至此,“喝酒吃药”+“家电建材”的配置思路基本形成。

加码白马龙头股并保持较高仓位,这种配置思路显然选对了赛道。2019年、2020年,改革红利的回报率分别为56.38%和79.34%,位列同类排名的169/715、176/988。

表:改革红利历年回报率和排名 来源:wind 界面新闻研究部

比较郭杰现任的三只基金重仓股发现,泸州老窖(000568)、贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、洋河股份(002304)、古井贡酒(000596)、美的集团(000333)、恒瑞医药(600276)等个股重合率较高,再次验证了郭杰“吃药喝酒+高端家电”的配置思路。

表:郭杰现任三只基金的重仓股明细(标红为重复个股)来源:wind 界面新闻研究部

不过,前十大个股重合率较高,也让一些老基民有了疑问:“这个持仓和ESG社会责任有关系吗”、“这基金的前六大重仓股和易方达蓝筹精选几乎一样,他和张坤是一个组的吗,还是在抄作业”?

相比易方达蓝筹精选已经677亿的规模,郭杰在管的三只基金规模均较小,易方达国企改革仅3.01亿元,ESG责任投资6.05亿元,改革红利13.05亿元。

在管的老基金被质疑“复制粘贴”,此次一口气要募集100亿元的郭杰,是想突破自己的能力圈有所创新,还是只想趁热上场再做一只吸金巨兽?

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