停售部分传统业务致力转型 金蝶国际称未来三年云服务复合增长逾50%

原标题：停售部分传统业务致力转型 金蝶国际称未来三年云服务复合增长逾50%

大刀阔斧要推动转型的金蝶国际（0268.HK），目前在业绩层面已经取得明显效果。

近日金蝶国际（0268.HK）发布财报显示，期内公司实现收入约33.56亿元人民币（下同），同比增长0.9%；其中云服务业务收入占比从前一年同期的39.5%提升至57%。利润方面显示出了一定转型阵痛。期内公司权益持有人应占当期亏损约3.35亿元，前一年这一数据为盈利。

在3月25日举行的业绩交流会期间，金蝶集团CFO林波解释道，这是因2020上半年，受新冠肺炎疫情影响，以及公司坚定执行原有策略终止了传统包括KIS、K/3 WISE等产品模式的业务所致。

“2020年上半年（收入）整体是下降6.6%，下半年同比2019年下半年增长7%，复合总体增长是0.9%；我们之前有发盈利预警，年内经营性现金流还是健康的。”他续称。

停止部分传统业务的运营，根本上是为了更好推动金蝶目前在推行向云服务转型的策略。根据近些年来管理层的规划，截至目前公司已接近达成既定目标，在2020年内完成了云业务收入占比接近六成的规划。

转型进入第二阶段

根据林波补充介绍，2020年内公司一个业务变化，是因前述提到的停售传统业务，造成KIS和K/3业务收入下降82%。“这类都是相对高毛利的分销产品，因此停售后，会对公司毛利产生一定影响，造成下降了6.5%。”

目前来看，在核心云业务层面，金蝶实现了快速增长。财报显示，2020年金蝶云业务收入达19.1亿，同比增长45.6%，收入占比57%；其中基于云原生架构的SaaS+PaaS平台金蝶云·苍穹签约金额翻倍，实现4.7亿元。金蝶云订阅年经常性收入ARR约为人民币10亿元，同比增长58%。

管理层指出，金蝶已完成云业务占收入比过半的目标。如今已步入云转型第二阶段，其目标指向云订阅模式的高质量发展，核心经营指标从云占比转向ARR。

据介绍，ARR（Annual Recurring Revenue）是SaaS订阅业务最关键的财务指标之一，意为“年度经常性收入”。SaaS业务的经常性收入就来自客户订阅，是未来持续可获得的收入，一般情况下，按年签订的SaaS订阅服务合同，通常采用ARR来衡量经常性收入。

林波强调，金蝶这里提到的ARR数据，是纯粹基于订阅部分的业绩，并未包含其他实施服务。实际上，金蝶的实施服务部分有一些采用了外包予合作伙伴来完成。

有机构人士指出，这种运作方式也与国际上类似领域厂商相同，即只着重在关注订阅部分成果。

据金蝶中国轮值总裁沈崇锋在业绩会上介绍，2020年公司开始探讨面向大型和超大型企业的交付模式问题。“我们认为，金蝶的核心是做好平台和SaaS应用，交付可以给合作伙伴来共同做。”

他进一步解释，去年金蝶曾与多家超大型企业尝试以这种模式合作，由合作伙伴服务于大型企业，当然合作伙伴需要达到一定的研发力量与金蝶合作。而金蝶会鼓励发展独立的交付伙伴与客户直签，未来这方面占比会逐渐加大。

计划订阅模式再造一个金蝶

具体到不同产品层面。服务于大型企业的金蝶云·苍穹年收入1.9亿，同比增长220%，林波指出，相信2021年，苍穹的增长依然会翻番。

据悉，苍穹的客户来源中，有37%为新客，从传统软件业务如KIS等升级而来的客户有40%，其客户来自诸多行业，其中制造业、商业服务两类行业相对集中。

服务于中型企业的金蝶云·星空，2020年实现收入约11.41亿元，有79%为新用户。林波介绍，星空产品中，客户占比较高的行业是零售服务和制造。“这部分收入增速是31.4%，续费率在86%以上，我们认为这方面还要继续努力提高。”他续称。

金蝶云·星辰是2020年推出的新产品，主要服务于小微企业，聚焦在线经营和数字化管理。“这是基于金蝶云·苍穹平台所开发出来的版本，未来金蝶所有的产品都会基于苍穹平台来构建，这是我们跨出第一步。”林波指出，发布以来星辰产品获得超过3000家的客户群体。

IDC报告显示，2021年上半年在企业ERP市场，金蝶市场份额占比13.1%，排在首位；在财务云服务占比金蝶为24.2%，同样据首。

“未来三年我们的复合增长率希望在50%以上，2021年云收入增长45%以上。计划到2023年用订阅模式再造一个金蝶。”林波如此展望。

“金蝶的未来战略非常清晰，从2014年我们加速云转型以来，经历了很剧烈的变革，到现在六年间，基本在云转型的路上探索出属于金蝶独特的一条路。未来三年我们用云订阅模式打造一个全新的金蝶，这个目标我们一定能够实现。”金蝶集团董事会主席、CEO徐少春总结道，目前国产化替代风起云涌，去年金蝶替代了很多头部大型企业，也增强了公司的发展信心。

（作者：骆轶琪 编辑：张伟贤）